seungbeomdo

이 시리즈는 파생상품 이론 분야에서 가장 유명한 교재인 Hull(2021)의 "Options, Futures and Other Derivatives (11th)"을 요약한 것일 뿐이다. 아래는 책 구매 링크 Options, Futures, and Other Derivatives ISBN-13: 9780136939917 Options, Futures, and Other Derivatives Published 2021 www.pearson.com 이전 편 링크: 위험중립적 가치평가 파생상품 가치평가 방법론 #2 위험중립적 가치평가 (Risk-Neutral Valuation) 이 시리즈는 파생상품 이론 분야에서 가장 유명한 교재인 Hull(2021)의 "Options, Futures and Other Deri..

이 시리즈는 파생상품 이론 분야에서 가장 유명한 교재인 Hull(2021)의 "Options, Futures and Other Derivatives (11th)"을 요약한 것일 뿐이다. 아래는 책 구매 링크 Options, Futures, and Other Derivatives ISBN-13: 9780136939917 Options, Futures, and Other Derivatives Published 2021 www.pearson.com 이전 편: 파생상품의 "공정한 가격" 파생상품 가치평가 방법론 #1 파생상품의 "공정한 가격" 이 시리즈는 파생상품 이론 분야에서 가장 유명한 교재인 Hull(2021)의 "Options, Futures and Other Derivatives (11th)"을 요약한..

이 시리즈는 파생상품 이론 분야에서 가장 유명한 교재인 Hull(2021)의 "Options, Futures and Other Derivatives (11th)"을 요약한 것일 뿐이다. 아래는 책 구매 링크 https://www.pearson.com/en-us/subject-catalog/p/options-futures-and-other-derivatives/P200000005938/9780136939917 Options, Futures, and Other Derivatives ISBN-13: 9780136939917 Options, Futures, and Other Derivatives Published 2021 www.pearson.com 1. Motivation 가장 단순한 금융상품의 형태인 채권,..

모든 금융자산의 가치는 미래 발생할 현금흐름들의 현재가치를 합한 것이다. 이것만 알면 사실 다른 건 다 사소한 응용일 뿐이다. 이번 글과 같이 읽으면 좋은 금융공학 이론들은 파생상품&금융공학 카테고리에 많이 있다. '파생상품&금융공학' 카테고리의 글 목록 금융 도메인과 통계학/AI 기술을 왔다갔다 하면서 공부합니다. seungbeomdo.tistory.com 1. 채권 가치 평가 시점 0에서 평가한 채권의 가치 P는 미래 발생할 원리금 지급의 현재가치 합이다. $$P_{0} = \Sigma_{t=1}^{T}\frac{C_{t}}{(1+y)^{t}}$$ $C_{t}$는 시점 t에서 발생하는 쿠폰 지급을 나타내며, t = T일 때 $C_{t}$는 원리금과 쿠폰의 합이다. $y$는 만기수익률(Yield to ..

1. 현금흐름 평가 가장 근본적인 기업 가치 평가 방법은 기업이 앞으로 벌어들일 현금흐름을 고려하는 것 즉, 0 시점에서 평가한 기업의 가치 V는 $$V_{0} = \Sigma_{t=1}^{\infty} \frac{CF_{t}}{(1+r)^{t}}$$ 위의 가치평가 공식을 고려할 때, 기업의 가치를 극대화하는 방법은 크게 두 가지 분자를 키운다: 미래에 발생할 현금흐름의 규모를 키운다 분모를 낮춘다: 현금흐름에 적용될 할인율을 낮춘다. 할인율은 투자자들이 기업에 요구하는 요구수익률이다. 요구수익률을 결정하는 요인들에는 현금흐름의 불확실성, 기업의 ESG 등이 있다. 동일한 현금흐름이더라도 안정성이 높은 기업에서 발생하는 현금흐름과, 이제 막 사업을 시작한 스타트업에서 발생하는 현금흐름은 투자자에게 다르게..